我国乙二醇生产及市场分析预测
乙二醇(EG)是一种重要的有机化工原料，主要用于生产聚酯和防冻剂，还可用于生产不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等，用途十分广泛。
一、生产情况分析及预测
2022年我国EG新增生产能力为580万t/a，详见表1；
停产生产能力为142万t/a，详见表2。
近几年，我国EG生产能力呈逐年增长态势主要得益于纺织业的回暖和合成气装置的鼓励政策，2022年生产能力达到2509.1万/a，同比增长20.6%。其中乙烯路线产能为1584.1万t/a,详见表3，同比增长19.6%；
煤制EG产能为925万 t/a，详见表 4，同比增长 22.2%。
2022年我国EG产量为1345.64万t，同比增长12.35%。以设计产能为基准，产能利用率为53.63%，同比下降3.92%，主要受行业景气度及内外经济环境影响，行业利润持续下滑，开工负荷大幅降低，导致整体产量收缩。预计，未来五年国内EG拟在建产能将达到960万t/a。拟在建产能中，新增产能主要分布在西北、华东、西南及华北地区，盛虹石化等3家企业配套下游聚酯装置。由于近年来EG供需两端增速严重失衡，EG产品长时间处于亏损状态或将影响后期部分新产能投放进度，甚至影响已投产企业的产能利用率。2023-2027年我国新增生产能力详见表5。
二、市场分析及预测
2018-2022年，我国EG供应量以及消费量均呈上涨趋势，EG产能、产量和表观消费量年均增长率分别为23.9%、18.6%和5.9%。进口依存度由60%逐步下降至36%，我国EG正在摆脱对国外的依赖，逐步实现国内的产业平衡。2018-2022年我国EG供需情况详见表6。
2022年我国EG表观消费量达到2092.67万t，较2021年上涨3.19%，受终端服装家纺行业需求表现转弱影响，聚酯行业增速放缓，2022年EG需求维持低幅增长状态。EG下游消费领域主要是聚酯，占到EG消费量的90%以上，其次是防冻液、聚氨酯、不饱和树脂，占比都很小2022年聚酯行业整体利润大幅萎缩，需求增速放缓。2022年我国EG消费结构如图1所示。
预计2023-2027年，我国EG消费量整体呈上涨趋势，随着国内EG产能逐步投放，供应量预期远高于消费量，消费增量的支撑力度逐步减弱，供需矛盾加大；主要下游消费结构不变，聚酯行业仍具绝对优势，对EG需求呈增长态势，但增速放缓，其他消费领域对整个行业影响力甚微。
三、价格分析及预测
2022年我国EG市场价格整体呈冲高回落震荡下行的行情。年初以4990元开盘，受俄乌冲突等因素导致油价走强，以及春节后需求端恢复的影响，EG价格拉升，3月份出现年度最高价5680元。其后受新装置投产供应量增加以及疫情影响，需求端不旺，供需矛盾恶化，EG价格持续缓慢下行，之后市场对经济衰退的担忧情绪加重，市场重心持续下滑，10月份跌至年度最低价3770元。年底随着国内疫情的放开，市场对需求复苏和经济回暖持乐观态度，价格反弹并以4010元收盘，与年初比下跌19.6%。我国EG市场全年最大价差为1910元，最大振幅为50.7%，年均价格为4538元/t，同比下跌13.3%。2022年我国EG价格走势如图2所示。
预计2023-2027年，国内EG总体产业格局将面临过剩局面，行业激烈的竞争，将对EG价格走势形成利空影响。2025年开始，新增产能投产告一段落，行业有望走出长期亏损的局面。
四、进出口分析及预测
2022年我国EG进口量为751.07万t，同比减少10.87%；出口量降至4.04万，同比减少67.31%，原因为2021年受国内外价差影响，部分货源转去欧洲等，带动年内出口数据迅速提升而2022年出口回归正常。
2022年我国EG生产能力扩张，国产供应量提升，进口量萎缩，近五年进口量年均增长率为-6.49%。
2022年我国大陆EG进口来源地相对集中，主要为自沙特阿拉伯、加拿大、美国、中国台湾和伊朗，前五位共计占比91.24%，其中沙特阿拉伯占比56.17%，始终在第一位，相比2021年沙特阿拉伯进口占比提升了12.95个百分点2022年我国大陆EG主要进口来源地详见表7。
2022年我国EG进口贸易方式主要是一般贸易，占我国EG进口总量的57.05%，其次是进料加工贸易，占我国EG进口总量的19.27%。2022年我国EG进口贸易方式详见表8。
EG曾经是我国一个高度依赖进口的产品，2018年进口依存度为60%，虽然近年来进口依存度在逐年下降，2022年进口依存度降到36%，但仍需要大量的进口货源补充。预计2023-2027年，随着我国EG产能的快速增长，国内EC将进人淘汰落后产能和挤压进口的关键阶段，未来几年海外资源将被逐步挤压，进口依存度逐步下降国内EG有能力完成自给自足。
目前国内EG行业供应格局以石油、煤炭的衍生品为主，EG上游产品为乙烯、煤炭这样的基础性原料产品。2020年后，国家对EG产业的要求从之前的“有序建设”、“产业化”向“节能降耗”“绿色低碳”转移，煤制EG项目的批复门槛提高，未来将更注重高效环保、规模经济。
EG产品的需求主要集中在聚酯产品，2018年之后聚酯企业的议价能力有所提升，EG行业新的进入者多以规模化一体化企业为主，近两年聚酯企业向上延伸亦成为一种趋势。2022年国内EG供应量增量明显，但需求表现不及预期，开工率不足。未来EG供应增速较大，需求进一步放缓，进口依存度将持续降低，逐步实现国内供需平衡。
