纤维素醚行业研究

纤维素醚是以棉、木纤维素为原料，经改性制得的合成型高分子聚合物，被广泛应用于涂料、建筑材料、日化用品、油气开采、制药、食品、纺织、造纸等领域，是国民经济诸多领域重要的环保型添加剂。

一、全球市场

从全球产能分布来看，2018年全球纤维素醚的总产量中，有43%来自亚洲 （中国占亚洲产量的79%），西欧占36%，北美占8%。从全球纤维素醚需求量来看，2018-2023年，纤维素醚的消费量以年均2.9%的速度增长。全球纤维素醚总消费量近一半为离子型纤维素（以 CMC为代表），约三分之一为非离子型甲基纤维素及其衍生物（以HPMC为代表），其余六分之一为羟乙基纤维素及其衍生物和其他纤维素醚。从消费市场区域分布来看，亚洲市场是增速最快的市场，2014-2019年亚洲纤维素醚需求的年复合增速达到8.24%，其中亚洲的主要需求来自中国，占全球整体需求的23%。

二、中国市场

在国内，以CMC为代表的离子型纤维素醚发展较早，形成了较为成熟的生 产工艺和较大的产能规模。据IHS数据显示中国生产商已占据全球近一半基础CMC产品的产能。非离子型纤维素醚在我国发展起步相对较晚，但发展速度快。

经过多年发展，中国非离子型纤维素醚市场取得了长足进步，2019 -2021年我国内资企业非离子型纤维素醚产能、产量、销量情况如下：

单位：万吨

对HEC产品而言，因我国研发生产起步较晚，且该产品生产工艺较为复杂、技术壁垒相对较高，导致目前HEC国产产品产能、产销量规模较小。但近年来随着国内企业不断加大研发投入，提升工艺水平并积极开拓下游客户，产销量增速较快。2020-2022年我国内资企业HEC产能产量、销量情况如下：

单位：吨

对MHEC产品而言，2019-2021年，国内内资企业MHEC产量分别为34,652吨、34,150吨和20,194吨，销量分别为32,531吨、33,570吨和20,411吨，整体呈现下降趋势。其主要原因在于MHEC与HPMC功能相近，均主要用于砂浆等建筑材料，但MHEC成本与售价高于HPMC，在国内HPMC产能持续增长的背景下，市场对MHEC需求量有所下降。

单位：吨

三、行业市场发展前景

纤维素醚发展前景主要受下游市场发展影响，公司主要产品相关下游市场发展情况如下：

（一）涂料行业

1、全球市场

受全球疫情影响，2020年涂料市场产量出现下滑，降至9350万吨；2021年，恢复疫情前水平，增至9724万吨；2022年全球涂料总产量增长约3%，至10016万吨。

（二）中国市场

我国涂料行业总产量自2009年超过美国后，就成为世界上第一大涂料生产 国，近年来保持呈波动增长的态势。

 2、建筑材料行业

建筑行业的投资规模、房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积及其变化情况，是影响国内市场对建材级纤维素醚需求的主要因素，工程建设和房地产开发的不断增加，居民住房条件逐渐改善，建材市场需求保持稳步增长，建材级纤维素醚市场同步得以提升。

3、日化行业

目前日化用品应用最多的纤维素醚为CMC，HEC因其抗高浓度离子性能较强且对电解质具有更好的耐熔性，多用于特殊功效添加剂配方皂基洗护用品、化妆品等日化品当中。随着消费升级的持续深化，日化品多样化发展趋势为HEC提供了更为广阔的市场空间。

纤维素醚主要下游产业的转型、发展为其提供了较为广阔的市场空间和发展前景，同时不断拓展的下游应用领域也为非离子型纤维素醚市场需求的持续增长提供了动力与保障。